2007年8月5日

巴菲特 逆勢加碼抵押債券

巴菲特 逆勢加碼抵押債券
林國賓/綜合外電報導 工商時報
投資之神巴菲特操盤的柏克夏海瑟威公司上周五美股盤後公布業績,季報淨利繳出三一.二億美元的佳績,每(A)股盈餘高達二○一八美元,較去年同期大增三三%。值得注意的是,美國次級房貸風暴一片風聲鶴唳之際,柏克夏海瑟威逆勢加碼房貸抵押債券(MBS)的投資,當季底投資部位激升至三七億美元,較前季大增逾一倍。
柏克夏海瑟威第二季營收成長率僅一三%,達二七三億美元,但拜保險部門獲利與投資受益豐碩之賜,淨利勁揚三三%到三一.二億美元。當季投資收益暴增至六.○八億美元,較去年同期成長逾一倍,若扣除投資收益,每股盈餘也有一六二五美元,依舊遠高於市場預估值(低於一五○○美元)。
美國金融市場最近因次級房貸風暴擴大而雞飛狗跳,但柏克夏海瑟威有趁機進場逆勢加碼的動作,第二季底房貸抵押債券的投資部位達到三七億美元,與第一季底的一八億美元相較,加碼幅度超過一倍。
加州派伯瑞投資基金公司合夥人派伯瑞表示,房貸抵押債券的操作,符合巴菲特的投資哲學,「當所有人一窩蜂搶著下車時,也正是巴菲特進場意願最強的時候。房貸抵押債券價格近期反應過度,他可以趁機進場掃貨。」
巴菲特預期美元將持續貶值,早已表明將增加持有以外幣計價的海外資產,柏克夏海瑟威第二季海外政府公債再加碼九.三五億美元,總投資部位來到九三.八億美元。
現金部位也攀升到四七○億美元,加上股市近來又重挫,市場分析師因而揣測巴菲特在第三季發動大宗併購的機率頗高。巴菲特今年五月曾向投資人表示,他已備妥銀彈,只要合適的併購標的一出現,他就會出手,計投入併購的金額最多可以到六百億美元。