REITs基金 放長線釣大魚

REITs基金 放長線釣大魚
中國時報 張子嫻／台北報導
　受到美國次級房貸風波影響，許多投資人聽到REITs不動產證券化基金，避之唯恐不及，資產管理業者則認為，以長期來看REITs仍是抗通膨且展望好的投資標的，雖今年七、八月REITs基金重挫平均為負報酬，但九、十月又回溫為正報酬。
　摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示，在通貨膨脹疑慮大的情況下，除了天然資源類型基金可投資，另外REITs不動產證券化基金，也最適合在通膨時投資。因為即使高通膨，人們的食衣住行等基本需求仍在，不會因為通貨膨脹而減少需求，因此這類型產品較不易受到通膨影響。
　ING歐洲不動產證券化基金經理人黃若愷表示，根據全美不動產投資信託協會所委任的不動產資產配置建議機構Ibbotson Associates統計，從1972至2005年，在投資組合中加入10%的REITs，年化報酬率可推升到11%，年化風險則降至10.7%；若將REITs比重提高到20%，年化報酬可拉高到11.4%，年化風險更降至僅10.6%，顯示在投資組合中適時加入REITs，有助於提高報酬降低風險。
　因此他建議，現階段為了避免投資組合整體風險上升，投資人應該在加碼較熱門的投資標的如原物料相關基金時，同步增加與股債市連動性均低的REITs的持股。
　保誠投信表示，今年以來整體的REITs績效雖然表現不佳，REITs的股價修正至今，有些地區已經超跌來到投資的相對低點，今年REITs股價表現雖不好，但還是有很多REITs基金持續配息出來，像寶來全球不動產證券化基金，今年以來每個月都有配息，另外FED的連續兩波的降息也都使美國的REITs利率危機得以紓緩，未來若全球市場景氣好轉就會直接反應在股價的成長及租金收入上。
　摩根富林明投信也指出，REITs基金是抗通膨一大利器，建議美國次貸未歇可避開美國市場，改選擇亞太比重較高的全球型REITs基金。以新加坡為例，當地的商用不動產呈現供不應求狀態，且新加坡政府對於外商祭出優惠政策以吸引外資在當地設立辦公總部，更加速了商用不動產在新加坡的商機，先前美國的次級房貸風暴起因來自於住宅租用部分，投資人則可選擇商用不動產類型的REITs投資。