2007年11月15日

波動劇烈 定期定額分散風險

波動劇烈 定期定額分散風險
【聯合報╱記者許韶芹/台北報導】
2007.11.15 02:14 am

資源基金火紅,不過投信法人提醒,資源基金波動劇烈,遇到原物料價格回檔時,基金淨值也會如瀑布般直線向下,申購此類基金的投資人心臟要強,建議最好以定期定額方式介入。
例如今年7月底、8月初美國次級房貸風暴引爆,全球股票慘遭錯殺,煉油產業、礦產類股、替代性能源產業全部難逃一劫,今年以來績效表現不賴的美林世界礦業基金、德盛德利全球資源產業、摩根富林明環球天然資源等基金,短短幾天淨值跌幅就將近一成左右,隨後淨值雖然快速反彈,但幾天的重挫,讓投資人面臨上沖下洗的震撼教育。
理財專家分析,國內投信宣傳資源基金時,大多打著環保、節能、全球暖化等趨勢,但絕大部分都是重押傳統能源產業,其他還有專門聚焦在礦業、黃金、水資源、農產品等的主題式基金。
理財專家解釋,資源基金大多不會投資原物料期貨商品,而是投資相關類股,當原物料商品因國際熱錢短線進出而巨幅波動時,相關企業的獲利、股價難免受到影響。
富蘭克林證券投顧資深襄理梁云菁認為,最近投資天然資源基金,要小心短線原物料價格漲高後的震盪風險。雖然原油期貨價格在美元走弱,還有供給面短缺的預期下,價格頻創新高,加上時序進入冬季,冬季取暖用油題材還是有發酵的可能性,預期第四季油價仍將維持高檔,但因油價投機氣氛日益高漲,短線獲利回吐賣壓不輕。
匯豐中華投信投資研究部協理朱挺豪表示,天然資源題材長線看好,但短線難免會有漲多拉回風險,建議穩健、保守型投資人,可採定期定額方式,分攤投資風險。另外,天然資源基金具有「易漲易跌」特性,不適合作為核心資產,建議投資人投資部位應控制在總投資金額的兩成以下。
也有業者分析,最近投信看好資源基金的市場大餅,一窩蜂募集,民眾跟風的同時,也要注意,現在進場,是否剛好買在高點?此外,基金投資產業別也必須注意,穩健型投資人應盡量避開重押某類型產業基金。