認清投資目標 再設定停利停損

認清投資目標 再設定停利停損
【經濟日報╱記者 徐慧君、陳宥臻】
2007.09.06 02:32 am

國內基金投資行為調查出爐，但是究竟該怎麼投資？一般投資人又常遇到什麼樣的盲點呢？專家建議，了解自己期望報酬率、設立投資目標、強化投資認同感，將有助於建立投資組合。
世新大學學務長郭敏華指出，據這次調查顯示，國內基金投資人會停利的比率是57%，會停損的比率則只有22%，被解讀是台灣人投資基金只「停利不停損」。但是，這麼說不盡公平，因為投資基金可分為單筆投資與定期定額投資，單筆投資的性質類似投資股票，成敗關乎停利停損的時機；定期定額則像強迫儲蓄，就比較不會停利停損，而是長期持有。郭敏華建議，投資人停利後不要被眼前的高報酬率矇蔽，必須注意到「框架效應」，也就是要試算年化效益，不要被表象欺騙了。
以張小姐為例，她贖回基金後的報酬率達60%，但總共累計五年的持有時間才達到，這樣看來報酬率並不高。如果以多數台灣基金投資人期望的年報酬率20%來看，持有的基金第二年報酬率應該要有44%，第三年應該有72%，平均下來每年才有20%的報酬率水準。
「投資要知道自己的方向在哪」，德勝安聯投信總經理許慶雲認為，投資人應該要為自己的投資設立目標，例如籌措子女的教育基金、或是存自己的退休金等等。有了目標，投資方向會清楚許多，要不然10%、20%的獲利，對投資人來說都只是數字，投資人很容易受到數字牽引，貪婪、擔心等負面情緒可能出爐。反之，將投資與人生目標連結，然後選擇不同基金做為工具，加強投資認同感，是許慶雲建議的投資方式。
不同年齡族群，適用投資方式也不同。有鑒於近年消費習慣的改變，卡債、現金卡的問題持續成為金融流通上的障礙，因此許慶雲建議年輕投資人，絕對不要負債，並且及早開始進行定期定額投資，強迫自己儲蓄。
再者，對於已經成家的投資人，許慶雲首先要他們先檢視自己是否有基本的保單保障，假設這個基本需求已經達到，許慶雲建議投資人問問自己，還有沒有什麼人生的重要目標想要完成？買房子、或是出國旅遊，都可以算是長短程目標，投資人可以為目標規劃自己的投資。至於已經退休的投資人，由於收入銳減，許慶雲建議以低風險的基金產品進行投資。
關於投資，知名作家吳淡如自己也很有一套。吳淡如笑著說，自己沒有財金專業背景，介入基金前，除了了解基金績效、持股之外，手續費也是吳淡如很重視的一點。她認為，在市場趨勢不變下，排名前五名的基金績效差距可能不大，這時候手續費就成了決定獲利的重要因素。
「投資就是一場對自己EQ的競賽」，吳淡如表示，由於自己投資屬性較為積極，以往吳淡如都是以單筆操作自身基金。但是歷經近年多次股災，吳淡如體認到降低投資風險的重要性，若是手上有五百萬的資金，吳淡如現在會選擇分五次進場，分批進場降低投資組合波動性。