基金持股內容 利害攸關

新聞分析》基金持股內容 利害攸關
【經濟日報／記者 張瀞文】
2007.05.14 02:33 am

在中國大陸經濟高速成長帶動下，亞洲前景看好。不過，亞洲股票基金持股內容差異很大，投資人在選擇前，最好清楚了解基金投資範圍，才能找到符合自己預期的基金。
亞洲涵蓋範圍不小，投資上可大致分成兩部分，一是已開發市場（日本），一是開發中市場。如果是亞洲太平洋地區，就會納入紐澳兩個成熟市場。
以摩根士丹利資本國際（MSCI）亞太指數為例，日本就占六成左右。日股這兩年表現不佳，基金如日本比重較高，就會影響報酬。澳洲是亞太區另一個成熟市場。近年來，澳洲受惠原物料上漲，股價不斷創新高。基金若持有不少澳股，也算「原物料概念基金」。
台灣已核備的亞洲基金，除單國、雙國基金（通常是星馬基金），區域基金可分亞太（含日、澳）、亞太不含日本（但含澳）、新興亞洲（不含日、澳）、東南亞（不含日、韓、台灣及印度）。近一年來，日、韓、泰與台灣表現不佳，印度今年開始大幅震盪。因此，只要上述市場比重愈低，基金績效就會愈好。
即使投資範圍相同，但只要基金配置比重不同，績效差異就很大。例如，美林太平洋及富達太平洋基金都投資在日本，但前者比重高，績效因此受累。