外資套利 把亞股當提款機

外資套利 把亞股當提款機
【經濟日報╱記者陳盈羽／台北報導】
2007.07.28 02:47 am

美、亞股重挫，台股昨（27）日也大跌404點，外資賣超624億元創單日最大量。摩根大通證券台灣區董事長林照寰表示，全球資金因為風險資產出現疑慮而先獲利了結，日圓上漲也使套利交易的國際資金忙著把亞洲股市當作「提款機」，以外資在期貨布的空單來看，下周一恐有再下跌空間，盤勢將「進入盤整」。
台股連續兩日暴量下跌，前天出現單日3,220億元的次高成交量，昨天則出現404點的三年來最大跌點，依照歷史經驗，外資大賣超的後一周，台股跌多漲少，修正幅度最多4.44%。外資在期貨大布空單，也讓台指期昨天重挫5.92%，為史上第三大跌幅，近月合約已率先跌破9,000點，下周一將結算的摩台期，預料將會是空方獲勝。
外資昨日大賣台股624億元，創單日最大賣超量，外資昨日在台股的成交量也創下1,229億元的大量。外資昨日賣超最多的個股以權值股為主，包括賣超台積電20.8萬張、聯電10.2萬張、友達4.3萬張、復華金4萬張、開發金3.6萬張、永豐金3.6萬張、大同3.5萬張、國泰金3.3萬張等。也導致台積電大跌4.2元、收64元，回到除權息後的價格，昨日光是台積電，就讓大盤跌掉71點。
台股過去一段時間一路衝高，在9,500點左右，有包括高盛證券的外資券商，建議投資人可以選擇用期貨避險。業者指出，外資在9,500點時居高思危，開始在期貨布空單避險。外資交易室主管分析，昨日外資在期貨布的空單較大，以昨日期貨下跌的態勢來看，下周現貨可能還會再下跌。
林照寰指出，這次台股大跌主要是受到美國次級房貸和CDO市場交易成一攤死水的影響，讓國際主要的私募基金如KKR等，資金出現狀況，加上日圓上漲至約118.9日圓兌1美元，全球的「套利交易（carry trade）」出現危機，利率高的貨幣澳幣也大跌，讓全球股市變成「提款機」，尤其是亞股，外資都是同步賣超。
他強調，全球的風險資產出現初級危機，投資人都還在觀察情形，加上股票下跌使投資人大幅贖回資金，是否引發連鎖效應，尚待觀察，不過台股下周震盪難免，若能維持盤整，已經是最好的狀況。
不過，也有歐系外資交易室主管表示，台股走了將近兩個月的多頭，漲幅又快又大，沒有出現過像樣的拉回，外資昨日大賣是因應美股重挫，先獲利了結，但資金沒有撤出，待全球經濟情勢止穩，資金仍有機會再重回股市。美林證券台股研究部主管程淑芬也表示，在牛市中的修正，都是又快又急，但在基本面未出現大變動之下，中期的多頭走勢仍未改變。