〈分析〉全球基金上半年表現 新興市場、歐洲依然強勢

〈分析〉全球基金上半年表現 新興市場、歐洲依然強勢
鉅亨網劉祥航／綜合外電報導．7月6日2007 / 07 / 09 星期一 09:01

如果你依照去年全球基金的趨勢，做為今年上半年的投資策略，或許個人財富已經增加了不少。
據 《Morningstar》觀察，上半年全球基金的表現及趨勢，除了一些小小差別外，整體情況和去年相差無幾。
《Morningstar》 指出，今年上半年股市風波不少，包括全球央行努力升息，加上美國次級房貸引爆的金融市場危機，而法國總統選舉也吸引了不少注意。
儘管全球股市在 2月底、 3月初經歷了一次小崩盤。但直到 6月結束，今年上半年的趨勢仍和去年大致相同，仍持續向上。然而，若就特定的基金觀察，仍有一些值得注意的變化。
再一次地，新興市場繼續領先衝刺，由巴西、墨西哥兩個大市場為主的拉丁美洲股市，在上半年提供投資人不錯的回報，新興亞洲市場也有優異的表現。即使2006年已經漲了一大段的中國股市，今年上半年雖然政府有計畫進行「宏調」，依舊維持強勁的上升力道。
新興市場和去年最大的不同，在俄羅斯和印度。兩國去年表現超強，但今年上半年則腳步遲緩，不僅落後大部分新興市場，也敗給多數已發展國家。尤其俄羅斯，由於能源價格有時降低，政治的情勢也影響了股市。印度表現不如理想的主因，一般認為與升息有關。
在大歐洲市場，今年上半年成績也呼應2006年表現，在多數西歐市場仍維持強勁，歐元對美元也更顯得強勢。比起以美元為主的外國基金，也因貨幣上的優勢，取得更大的利潤。
相較之下，日本市場依然落後，與2006年大致相同，而日元也未能更加普及。事實上，今年上半年的美元雖然弱勢，但比起日元仍然強勁。雖然，日本經濟已有讓人振奮的一些徵兆，不過一些投資人仍不敢這麼確信。
另一個特定的原因在於，在日本進行收購相當困難，這種併購風潮，正推動著歐洲及美國公司的股價。日本小型資本市場相較之下，表現一直疲弱。
如果從國外股市的類型上觀察，也仍然持續去年的趨勢。以小型股票為主的基金仍有較佳表現，國外中小型成長類股票基金，上半年平均約 14%的獲利，之後則是國外中小型價值類基金，收益略少幾個百分點。以大型企業為標的，無論成長或價值型股票基金，就沒有這麼突出，但仍有健穩的獲利。
值得注意的是，投資大型資本的基金，無論採價值型、成長型或混合型投資策略，所獲收益差別不大，都是接近10%左右。
就更加特定的分類來看，其表現仍和前述的趨勢相符，拉丁美洲及非日本的亞太基金，在 5年期獲利都超過 20%，僅投資日本的基金，上半年表現平平， 5年來看也沒有強勁的獲利。
除了獲利強勁的新興市場基金，以單一國家為投資標的的基金，上半年排名不是最好，就是大壞，而許多日本基金上半年的獲利則是負數。
以基金的銷售來看，全球型基金繼去年之後持續熱銷，整體勝過美國單一市場基金。排名前 3名的，分別是Dodge & Cox International Stock、American FundsCapital Income Builder、American Funds CapitalWorld Growth & Income。
另外，基金公司今年推陳出新的速度加快，許多新基金及 ETF紛紛上市。許多基金鎖定特定區域，不過並非全部都是如此。值得注意的是國外指數基金的成長，其中還包括了許多指數納入了新興市場及加拿大。