新聞分析》解讀績效表 眼光須放「長」

新聞分析》解讀績效表 眼光須放「長」
【經濟日報╱記者 徐慧君】
2007.06.05 02:11 am

相信許多投資人都有相同經驗，就是拿了研究機構、報章雜誌的基金績效表選基金，買了之後，又常常覺得為什麼我一進場，基金就不漲了？其實，基金績效表等於是基金成績單，只能看到基金先前做了什麼，至於基金未來走勢，還需要仔細解讀數字代表的涵義。
許多投資人在觀察基金績效表時，常忽略績效表下面的一行字「基金過去績效不代表未來績效之保證」。的確，基金績效反應的是過去成果，常常一檔基金或某一區域基金，能在短期績效表上抓住投資人的眼光時，代表該基金的投資標的已經走過一段行情。若貿然進入，其實就和跑去銀行問理專說：「你們現在哪支基金賺最多？」然後就買下該檔基金一樣，背後隱含的，就是追高的風險。
那麼，難道基金績效表一點價值也沒有嗎？當然不是，只是投資人在解讀基金績效表的時候，應該摒除抓明牌的心理，好好研究基金本身長、短期績效的差異，有的基金押的產業正好這兩年處在淡季，但長線發展性好，就會反映在基金的長線利潤上。
此外，風險波動度也是重要考量。將基金績效搭配風險波動，挑選適合自己風險屬性的基金後，再深入研究基金相關持股與自己看好的標的是否相符，基金績效表就能為投資人挑到適合自己投資的基金。