蛋糕手工餅乾還有水果
咖啡或茶
照片中的是伯爵奶茶
2007年8月31日
基金波動度9%～18% 最適定期定額
基金波動度9%～18% 最適定期定額
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.31 02:08 am
國內採取定期定額的基金投資人估計逾百萬，定期定額已成投資顯學。富達證券研究顯示，波動度介於9%到18%間的基金，最適合定期定額。相反的，單國基金、產業型基金與債券基金較不適合定期定額。
投信投顧公會統計顯示，以定期定額投資國內投信發行基金的人數達50萬人，如果加上以定期定額投資境外基金的人數，估計定期定額人數不下100萬人。
每一檔基金都適合定期定額嗎？研究顯示，不見得。富達證券研究，波動度在9%到18%之間的基金較適合定期定額長期投資。債券型基金因為風險波動度較低，定期定額反而可能墊高成本，較適合以單筆的方式進行投資。
有些投資人以為定期定額投資共同基金，應該選擇波動愈大的基金愈好，但依據富達的分析結果卻不然。
富達以十年、120個月期的投資報酬率來統計，發現標準差愈高，報酬率不確定性就愈高，增加投資規劃的難度。因此，如果要為退休作規劃，單一市場及產業型基金就不適合長期定期定額。
相反的，標準差小的基金如果採用單筆投資的方式，可能在短期間最終獲利會好過定期定額。例如債券型基金，由於績效較穩健，定期定額投資的效果也極為有限。
富達證券研究部主管張慈恩指出，定期定額投資基金是一種「可以追求幸福的投資方式」。她用「八二法則」來說明，只要善用定期定額，用20%的力氣就可以獲得以80%的獲利。也就是說，只要選對基金類型進行長期定期定額投資，就可以把時間拿來做別的事，不必常常盯著市場。
張慈恩說，長期來看，進場時點其實並不重要。富達統計摩根士丹利資本國際（MSCI）英國指數發現，30年來，如果每年在最高點進場，次年同日出場，平均年報酬率為12.4%。
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.31 02:08 am
國內採取定期定額的基金投資人估計逾百萬，定期定額已成投資顯學。富達證券研究顯示，波動度介於9%到18%間的基金，最適合定期定額。相反的，單國基金、產業型基金與債券基金較不適合定期定額。
投信投顧公會統計顯示，以定期定額投資國內投信發行基金的人數達50萬人，如果加上以定期定額投資境外基金的人數，估計定期定額人數不下100萬人。
每一檔基金都適合定期定額嗎？研究顯示，不見得。富達證券研究，波動度在9%到18%之間的基金較適合定期定額長期投資。債券型基金因為風險波動度較低，定期定額反而可能墊高成本，較適合以單筆的方式進行投資。
有些投資人以為定期定額投資共同基金，應該選擇波動愈大的基金愈好，但依據富達的分析結果卻不然。
富達以十年、120個月期的投資報酬率來統計，發現標準差愈高，報酬率不確定性就愈高，增加投資規劃的難度。因此，如果要為退休作規劃，單一市場及產業型基金就不適合長期定期定額。
相反的，標準差小的基金如果採用單筆投資的方式，可能在短期間最終獲利會好過定期定額。例如債券型基金，由於績效較穩健，定期定額投資的效果也極為有限。
富達證券研究部主管張慈恩指出，定期定額投資基金是一種「可以追求幸福的投資方式」。她用「八二法則」來說明，只要善用定期定額，用20%的力氣就可以獲得以80%的獲利。也就是說，只要選對基金類型進行長期定期定額投資，就可以把時間拿來做別的事，不必常常盯著市場。
張慈恩說，長期來看，進場時點其實並不重要。富達統計摩根士丹利資本國際（MSCI）英國指數發現，30年來，如果每年在最高點進場，次年同日出場，平均年報酬率為12.4%。
2007年8月30日
環球投資 鎖定五大主題
環球投資 鎖定五大主題
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.30 02:33 am
人口老化，資源稀少，全球經濟成長與個別國家結構都可能因此發生質變。駿利英達資產管理公司指出，基礎建設、農業、生活消費支出、商用不動產與財富管理產業，成為未來環球投資的五大主題。
駿利資產管理集團客戶投資組合經理人湯普森（Nick Thompson ）表示，新興市場對基礎建設的需求擴增，已開發國家的公共事業民營化，愈來愈多資產管裡公司願意將資金放在基礎建設產業。
其次，糧食危機與能源需求提高，人類的可耕地面積變少，農人必須借重農業科技以提高農產品的產量，加上部分農產品也可成為生質能源，在可預見的未來，農產品投資也將漸漸成為主流。其他原物料雖然也有很大的需求，但漲幅都已超過農業產品，潛力比不上農產品。
第三，隨著財富增加，人類不只會改變飲食習慣，也會開始嘗試購買更多的東西。譬如更優質的住屋、休閒、奢侈品與消費娛樂事業，也會漸漸成為人類的「必需品」。湯普森說，像博弈產業具備高現金流量，又擁有有價值的資產，前景就很看好。
第四，除了生活型態的支出以外，為了維持既有的生活水準，財富管理也會愈來愈熱門，尤其是新興市場的財富管理市場。湯普森說，亞洲共同基金規模每年成長14%，但美國只成長5%。
最後，由於財富增加，人口老化，商業不動產擁有最佳的避險功能。湯普森表示，在未來的十到15年，全球不動產的成長契機龐大，尤其是新興亞洲。
湯普森表示，為了因應全球化經濟，各國的產業都會不斷調整變動。雖然經濟成長的過程有起有落，但上述五大趨勢將是市場的贏家。
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.30 02:33 am
人口老化，資源稀少，全球經濟成長與個別國家結構都可能因此發生質變。駿利英達資產管理公司指出，基礎建設、農業、生活消費支出、商用不動產與財富管理產業，成為未來環球投資的五大主題。
駿利資產管理集團客戶投資組合經理人湯普森（Nick Thompson ）表示，新興市場對基礎建設的需求擴增，已開發國家的公共事業民營化，愈來愈多資產管裡公司願意將資金放在基礎建設產業。
其次，糧食危機與能源需求提高，人類的可耕地面積變少，農人必須借重農業科技以提高農產品的產量，加上部分農產品也可成為生質能源，在可預見的未來，農產品投資也將漸漸成為主流。其他原物料雖然也有很大的需求，但漲幅都已超過農業產品，潛力比不上農產品。
第三，隨著財富增加，人類不只會改變飲食習慣，也會開始嘗試購買更多的東西。譬如更優質的住屋、休閒、奢侈品與消費娛樂事業，也會漸漸成為人類的「必需品」。湯普森說，像博弈產業具備高現金流量，又擁有有價值的資產，前景就很看好。
第四，除了生活型態的支出以外，為了維持既有的生活水準，財富管理也會愈來愈熱門，尤其是新興市場的財富管理市場。湯普森說，亞洲共同基金規模每年成長14%，但美國只成長5%。
最後，由於財富增加，人口老化，商業不動產擁有最佳的避險功能。湯普森表示，在未來的十到15年，全球不動產的成長契機龐大，尤其是新興亞洲。
湯普森表示，為了因應全球化經濟，各國的產業都會不斷調整變動。雖然經濟成長的過程有起有落，但上述五大趨勢將是市場的贏家。
金融情勢 可能惡化
金融情勢 可能惡化
【經濟日報╱編譯吳國卿／綜合華盛頓、紐約二十九日電】
2007.08.30 04:10 am
美國聯邦準備理事會（Fed）8月7日決策會議的記錄顯示，早在17日調降重貼現率前，Fed官員就已擔心金融情勢惡化會迫使Fed必須採取行動。現在分析師預期，Fed在9月降息的機率很高，但幅度不會太大。
Fed在28日公布的會議記錄中說，「不排除金融情勢可能進一步惡化」，而這種發展若影響到經濟成長，Fed「可能必須採取政策反應」。
不過，由於三周前市場危機尚未完全成形，當時Fed認為通貨膨脹仍是「最主要」的隱憂，雖然住宅市場下跌可能「更深和拖得更久」。
Fed決策理事7日一致決定，維持5.25%聯邦資金利率不變；Fed已連續9個月未調整利率。Fed在會議記錄說，消費者支出應可「溫和」增加，企業投資「也將獲得基本面堅實的支撐」。不過，十天後，Fed緊急宣布調降重貼現率0.5個百分點，成為5.75%，以挹注短期信用市場的流動性，但未降低影響更廣的聯邦資金利率。
Fed在調降重貼現率的聲明中，警告經濟風險已「顯著」升高，但未提及通貨膨脹，使許多觀察家解讀為Fed已轉向較寬鬆的貨幣政策立場。
RBS格林威治資本市場公司首席經濟學家史丹利說：「在降低重貼現率前，許多市場人士認為Fed官員睡著了。但會議記錄顯示，事實並非如此。」
投資人現在預期，Fed會在9月18日的決策會議或之前，降低聯邦資金利率1碼至5%。但分析師也指出，通貨膨脹的疑慮會使Fed避免大幅度降息，且不願鬆口暗示未來會採取一連串降息行動。
曾任Fed經濟學家、現任總經顧問公司（Macroeconmic Advisers）副總裁的沙克說，Fed對通膨仍有顧忌，也擔心破壞通膨鬥士的形象，這些因素將是Fed考量降息幅度的重要考量。但沙克認為，Fed很可能9月就會降息。
【經濟日報╱編譯吳國卿／綜合華盛頓、紐約二十九日電】
2007.08.30 04:10 am
美國聯邦準備理事會（Fed）8月7日決策會議的記錄顯示，早在17日調降重貼現率前，Fed官員就已擔心金融情勢惡化會迫使Fed必須採取行動。現在分析師預期，Fed在9月降息的機率很高，但幅度不會太大。
Fed在28日公布的會議記錄中說，「不排除金融情勢可能進一步惡化」，而這種發展若影響到經濟成長，Fed「可能必須採取政策反應」。
不過，由於三周前市場危機尚未完全成形，當時Fed認為通貨膨脹仍是「最主要」的隱憂，雖然住宅市場下跌可能「更深和拖得更久」。
Fed決策理事7日一致決定，維持5.25%聯邦資金利率不變；Fed已連續9個月未調整利率。Fed在會議記錄說，消費者支出應可「溫和」增加，企業投資「也將獲得基本面堅實的支撐」。不過，十天後，Fed緊急宣布調降重貼現率0.5個百分點，成為5.75%，以挹注短期信用市場的流動性，但未降低影響更廣的聯邦資金利率。
Fed在調降重貼現率的聲明中，警告經濟風險已「顯著」升高，但未提及通貨膨脹，使許多觀察家解讀為Fed已轉向較寬鬆的貨幣政策立場。
RBS格林威治資本市場公司首席經濟學家史丹利說：「在降低重貼現率前，許多市場人士認為Fed官員睡著了。但會議記錄顯示，事實並非如此。」
投資人現在預期，Fed會在9月18日的決策會議或之前，降低聯邦資金利率1碼至5%。但分析師也指出，通貨膨脹的疑慮會使Fed避免大幅度降息，且不願鬆口暗示未來會採取一連串降息行動。
曾任Fed經濟學家、現任總經顧問公司（Macroeconmic Advisers）副總裁的沙克說，Fed對通膨仍有顧忌，也擔心破壞通膨鬥士的形象，這些因素將是Fed考量降息幅度的重要考量。但沙克認為，Fed很可能9月就會降息。
美國次貸風暴損失 下月經濟數據揭露
美國次貸風暴損失 下月經濟數據揭露
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.30 02:33 am
美國次級房貸風暴稍微停歇，上周美國股市帶動全球股市反彈，但次級房貸問題仍未完全解決，9月考驗將至，包括多項經濟數據出爐，以及美國聯邦準備理事會（Fed）決定是否降息。
華爾街日報中文網路版報導，就算美國金融市場成功躲過信貸行業的崩潰危機，但因借貸標準收緊而導致的經濟放緩是否會侵蝕企業利潤呢？這是近來主導股市交易的核心問題。報導指出，全球信貸市場面臨的浩劫似乎已經過去了，但真正的考驗還在9月。銀行與證券商將揭露次級房貸造成的損失，經濟數據則將首次披露信貸泡沫破裂後的消費者支出狀況。
接下來則是備受期待的9月18日，也就是Fed開會的日期。市場預期，Fed這次將降息1到2碼（1碼是0.25個百分點）。部分投資人甚至認為，如果Fed不降息，經濟成長的好日子或許將就此結束。不過，7月耐久財訂單遠超出預期，又對貨幣政策投下變數。
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
2007.08.30 02:33 am
美國次級房貸風暴稍微停歇，上周美國股市帶動全球股市反彈，但次級房貸問題仍未完全解決，9月考驗將至，包括多項經濟數據出爐，以及美國聯邦準備理事會（Fed）決定是否降息。
華爾街日報中文網路版報導，就算美國金融市場成功躲過信貸行業的崩潰危機，但因借貸標準收緊而導致的經濟放緩是否會侵蝕企業利潤呢？這是近來主導股市交易的核心問題。報導指出，全球信貸市場面臨的浩劫似乎已經過去了，但真正的考驗還在9月。銀行與證券商將揭露次級房貸造成的損失，經濟數據則將首次披露信貸泡沫破裂後的消費者支出狀況。
接下來則是備受期待的9月18日，也就是Fed開會的日期。市場預期，Fed這次將降息1到2碼（1碼是0.25個百分點）。部分投資人甚至認為，如果Fed不降息，經濟成長的好日子或許將就此結束。不過，7月耐久財訂單遠超出預期，又對貨幣政策投下變數。
2007年8月29日
50歲熟世代 理財重保本
50歲熟世代 理財重保本
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
2007.08.29 02:24 am
全球股市走勢震盪，賺錢能力減少的銀髮族與熟世代該如何理財，才不會發生「退休金不保，財愈理愈少」的困擾？
投信業者建議，銀髮族應首重保本，宜提高債券型或類貨幣型基金的投資比重；熟世代則可能仍有大筆資金需求，宜選擇股債平衡或全球組合型基金，以兼顧保本及獲利要求。
隨兒女逐漸長大，50歲以上的熟世代及銀髮族，養兒育女的重擔慢慢減輕，主要理財課題是為自己的退休金做準備，理財態度較為保守，既希望獲利，又希望保本。
但最近美國次級房貸衍生出的連動債產品，卻讓退休理財準備金蒙受損失，連全球金融巨擘、銀行、保險公司都未察覺其中風險，何況是一般小老姓；面對設計日益複雜的金融商品，手中有閒錢、想理財的熟世代及銀髮族，多感到心中怕怕。
德盛安聯投信表示，銀髮族理財應採取穩健或保守的態度，倘若離退休時間還長，可採用定期定額方式投資，或投資股債比每五年就會自動調整的目標日期基金，只要離目標日期愈近，股票比率愈低、債券比愈高，也就是初期重獲利、後期重穩定性。
至於已經退休的銀髮族朋友，因為少了固定薪資收入，理財就要首重保本與收益，因此除了提高儲蓄比重外，投資標的應以較保守、風險較低的債券或類貨幣型基金，或選擇兩多元化投資來分散風險的計量型基金，持續保有資產穩健增值機會。
台灣工銀投信則認為，50歲以上屆退年齡的熟世代，通常子女還在上高中、大學，必須隨時準備一大筆教育基金，但又很擔心自己的儲蓄，如果不能做有效率理財，將來養老金會不足，50歲以上的熟世代投資人，宜選擇全球組合或股債平衡基金，不僅資產配置適中，風險也充分分散。
台灣工銀投信指出，根據理柏統計，台灣可以買到的平衡配置型基金，過去十年績效以新台幣計價平均報酬率為7.7%，過去十年中只有在2000年與2002年出現微幅虧損，相當適合熟世代作為退休理財工具。
台灣工銀投信表示，過去大家沒有資產配置觀念，往往隨個人喜好或市場熱度追逐熱門基金，這一次全球股市修正，剛好給大家一個檢視理財規劃的機會。以熟世代退休理財規劃為例，由於可承受風險程度不像年輕人高，因此應選擇穩健型的投資商品，兼顧保本及獲利的要求。
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
2007.08.29 02:24 am
全球股市走勢震盪，賺錢能力減少的銀髮族與熟世代該如何理財，才不會發生「退休金不保，財愈理愈少」的困擾？
投信業者建議，銀髮族應首重保本，宜提高債券型或類貨幣型基金的投資比重；熟世代則可能仍有大筆資金需求，宜選擇股債平衡或全球組合型基金，以兼顧保本及獲利要求。
隨兒女逐漸長大，50歲以上的熟世代及銀髮族，養兒育女的重擔慢慢減輕，主要理財課題是為自己的退休金做準備，理財態度較為保守，既希望獲利，又希望保本。
但最近美國次級房貸衍生出的連動債產品，卻讓退休理財準備金蒙受損失，連全球金融巨擘、銀行、保險公司都未察覺其中風險，何況是一般小老姓；面對設計日益複雜的金融商品，手中有閒錢、想理財的熟世代及銀髮族，多感到心中怕怕。
德盛安聯投信表示，銀髮族理財應採取穩健或保守的態度，倘若離退休時間還長，可採用定期定額方式投資，或投資股債比每五年就會自動調整的目標日期基金，只要離目標日期愈近，股票比率愈低、債券比愈高，也就是初期重獲利、後期重穩定性。
至於已經退休的銀髮族朋友，因為少了固定薪資收入，理財就要首重保本與收益，因此除了提高儲蓄比重外，投資標的應以較保守、風險較低的債券或類貨幣型基金，或選擇兩多元化投資來分散風險的計量型基金，持續保有資產穩健增值機會。
台灣工銀投信則認為，50歲以上屆退年齡的熟世代，通常子女還在上高中、大學，必須隨時準備一大筆教育基金，但又很擔心自己的儲蓄，如果不能做有效率理財，將來養老金會不足，50歲以上的熟世代投資人，宜選擇全球組合或股債平衡基金，不僅資產配置適中，風險也充分分散。
台灣工銀投信指出，根據理柏統計，台灣可以買到的平衡配置型基金，過去十年績效以新台幣計價平均報酬率為7.7%，過去十年中只有在2000年與2002年出現微幅虧損，相當適合熟世代作為退休理財工具。
台灣工銀投信表示，過去大家沒有資產配置觀念，往往隨個人喜好或市場熱度追逐熱門基金，這一次全球股市修正，剛好給大家一個檢視理財規劃的機會。以熟世代退休理財規劃為例，由於可承受風險程度不像年輕人高，因此應選擇穩健型的投資商品，兼顧保本及獲利的要求。
訂閱：
文章 (Atom)
